COBOL85の内部SORTを利用した際に作成される作業ファイルの格納パスを指定したいと考えています。環境変数TMPDIRを指定することで格納パスを指定することが可能でしょうか？

環境変数TMPDIRで指定することが可能です。
COBOL85で作成されたプログラム実行時に、環境変数TMPDIRが指定されている場合、内部ソート時のSORTKITの作業ファイルは、環境変数TMPDIRで指定されているディレクトリに作成します。

【確認済みの対象OS】HP-UX